Eutelsat
 

Rédaction
5 février 2003 à 01h00

La société Eurazeo (holding du groupe Lazard) a conclu un accord portant sur l'acquisition des 23,14% que France Télécom détient dans l'opérateur satellitaire européen Eutelsat. Cette acquisition, qui sera réalisée par une holding dont Eurazeo prendra au moins 51%, valorise l'intégralité des fonds propres d'Eutelsat à 1,93 milliard d'euros, soit une valeur d'entreprise de 2,83 mds EUR compte tenu d'un endettement de 902 millions d'euros au 30 juin dernier, indique le communiqué. Eurazeo, associée à d'autres partenaires financiers, prendra au total 80% de cette holding, France Télécom devant de son côté réinvestir une partie du produit de la vente pour en détenir les 20% restants. France Télécom précise que cette opération valorise sa participation à 447 M EUR et qu'il réinvestira "au maximum 74 M EUR" dans la holding. Cette holding contractera une dette bancaire d'un montant de 92 à 120 M EUR, explique France Télécom. Selon le montant finalement retenu, France Télécom réinvestira entre 68 et 74 M EUR dans cette holding. Le produit net de l'opération pour France Télécom sera donc compris "entre 373 et 379 M EUR". Ce montant sera versé en numéraire à France Télécom à la date de la réalisation de l'opération, prévue au deuxième trimestre 2003. Cette transaction reste soumise à l'approbation des autorités réglementaires concernées. Eurazeo deviendra ainsi le premier actionnaire d'Eutelsat, devant notamment British Telecom (17,5%) et KPN (3,48%). Deutsche Telekom a annoncé en décembre dernier avoir vendu les 10,87% qu'il détenait dans Eutelsat à l'éditeur italien De Agostini pour 210 millions d'euros. British Telecom et KPN cherchent également depuis plusieurs mois à se désengager d'Eutelsat pour se désendetter. Ce désengagement annoncé des actionnaires d'Eutelsat a suscité les convoitises de ses concurrents américains - Intelsat et Panamsat - qui avaient annoncé il y a deux mois leur intention de soumettre deux offres concurrentes pour acheter la totalité du capital de l'opérateur européen en mettant sur la table plus de 3 milliards de dollars. Panamsat s'est finalement désisté. Eutelsat, qui transmet environ 1.150 chaînes de télévision et 600 stations de radio à une audience totale de plus de 100 millions de foyers recevant le câble ou le satellite, était à l'origine une organisation intergouvernementale. Elle a été privatisée et transformée en société anonyme en juillet 2001 et doit prochainement faire son entrée à la bourse de Paris.

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