Le marché mondial de la SVoD ralentit et entre dans une phase de discipline

Le marché mondial de la vidéo à la demande par abonnement (SVoD) entre dans une phase de maturité où la croissance devient plus difficile à obtenir.

C'est ce que conclut le dernier rapport de Futuresource Consulting, lequel indique que le nombre d'abonnements a atteint 2,2 milliards dans le monde et devrait progresser jusqu'à 2,6 milliards d'ici 2030. Mais cette hausse repose désormais moins sur l'acquisition de nouveaux abonnés que sur une gestion plus stricte des prix, des offres groupées, des partenariats de distribution et des investissements ciblés dans les contenus.

« Le streaming a toujours été un marché où les consommateurs détiennent un pouvoir considérable », explique Anastasia Budash, analyste principale chez Futuresource Consulting. « La différence aujourd'hui, c'est que les marchés approchent de la saturation. Face à une concurrence accrue entre les plateformes pour capter l'attention, la croissance future exige une forte différenciation et des stratégies de fidélisation nuancées. »

Si la SVoD continue de progresser, les gains d'abonnés deviennent plus modestes dans les marchés arrivés à maturité. Dans plusieurs territoires clés, la croissance se stabilise autour de quelques points de pourcentage. Les plateformes misent donc davantage sur les partenariats de distribution pour recruter de nouveaux abonnés, tout en renforçant leurs efforts de fidélisation, devenue un enjeu stratégique majeur.

Face à un marché plus difficile, les plateformes ajustent leurs modèles économiques. Elles multiplient les offres d'entrée de gamme financées par la publicité, renforcent les offres groupées et augmentent les tarifs des formules premium. L'objectif est de maintenir l'accessibilité tout en améliorant la rentabilité.

Les consommateurs, de leur côté, comparent plus activement le rapport qualité-prix, surtout dans les marchés où cumuler plusieurs abonnements est devenu la norme.

Le contenu demeure le principal moteur de l'engagement, mais les investissements deviennent plus sélectifs. Les plateformes privilégient les programmes capables de fidéliser et d'encourager le visionnage répété, plutôt que d'augmenter simplement le volume de nouveautés.

Cette stratégie se traduit par un recours accru aux franchises, aux spin-offs et aux univers étendus, ainsi que par des investissements ciblés dans les droits premium, notamment sportifs, lorsque l'audience justifie les coûts. Mais la concurrence pour ces contenus continue de faire grimper les dépenses, augmentant le seuil de rentabilité.

La divergence des stratégies accentue la fragmentation du marché. Les grandes plateformes mondiales conservent leur poids, mais les services régionaux et spécialisés restent compétitifs grâce à la localisation des contenus et au ciblage précis des audiences. L'agrégation et les partenariats redéfinissent également les modes d'accès et de distribution.

« Ces ajustements entraînent une plus grande superposition des acteurs, où le succès se mesure moins à la taille qu'à la capacité des plateformes à se positionner efficacement au sein de l'écosystème », analyse Budash. Elle souligne que cette évolution est progressive, dans un marché où les dépenses mondiales devraient atteindre 150 milliards de dollars en 2026. La croissance dépend désormais d'une exécution rigoureuse, notamment en matière de tarification, de stratégie de contenu et de connaissance des utilisateurs.