Warner Bros. Discovery relance les pourparlers avec Paramount : Netflix furieux, Sarandos dénonce la désinformation

Warner Bros. Discovery (WBD) a rouvert les discussions avec Paramount Skydance pour une potentielle acquisition, accordant sept jours à son rival pour soumettre une offre finale, au moment même où Netflix, partenaire privilégié, exprime son agacement par la voix de son co-PDG Ted Sarandos.

Une fenêtre de négociations critique

Dans un dépôt réglementaire mardi, WBD a annoncé avoir obtenu de Netflix un dérogatoire exceptionnel de sept jours pour relancer les échanges avec Paramount Skydance. Cette décision intervient après une offre hostile de Paramount à 30 dollars par action, valorisant WBD à environ 108 milliards de dollars. Paramount s'est engagé à "négocier de bonne foi" et à potentiellement relever son enchère si les discussions avancent. Malgré cela, WBD maintient sa recommandation unanime en faveur de la fusion avec Netflix et a convoqué une assemblée d'actionnaires le 20 mars pour voter sur ce projet.

Ted Sarandos charge Paramount

Ted Sarandos n'a pas mâché ses mots lors d'un entretien sur CNBC. Il accuse Paramount Skydance d'avoir « inondé la zone » (flooding the zone) avec de la désinformation pour déstabiliser l'accord Netflix-WBD et semer la confusion chez les actionnaires. « Ils ne comprennent pas vraiment l'accord, en flottant toutes ces offres hypothétiques et en contournant le directoire pour parler directement aux actionnaires », a-t-il lancé, qualifiant ces tactiques de « mensonges » destinés à saper la transaction. Sarandos a toutefois adopté un ton défiant : « Qu'ils fassent leur mouvemen t», invitant Paramount à prouver sa proposition sur le terrain.

Cette relance fait suite à des mois de spéculation. Netflix avait initialement remporté la mise avec une offre d'acquisition de WBD, mettant fin à une guerre des enchères impliquant aussi Paramount. Mais l'offre cash hostile de David Ellison, PDG de Skydance et figure clé de Paramount, a ravivé les tensions. WBD cherche désormais la "meilleure et dernière offre" de Paramount d'ici la fin de la semaine, tout en réaffirmant sa préférence pour Netflix, perçu comme un partenaire stratégique pour consolider le streaming.

Pour l'industrie de la télévision et du streaming, ces manœuvres pourraient redessiner le paysage. Une fusion WBD-Netflix créerait un géant du divertissement avec HBO Max, Discovery+ et Netflix, dominant le SVoD. Paramount, avec CBS et son propre service+, mise sur une valorisation cash attractive pour les actionnaires. Les actionnaires de WBD, confrontés à une valorisation boursière en berne, pourraient pencher pour l'offre la plus lucrative, prolongeant le suspense jusqu'au 20 mars. Reste à voir si Paramount saura convertir sa relance en succès, ou si Netflix conservera son avance...